Владимир Угрына - начальник отдела аналитического маркетинга "Ист Кэпитал"

Для отечественной ИТ-отрасли банковский рынок представляет особый интерес. С одной стороны - как область практического применения высоких технологий, с другой - как индустрия, состояние которой напрямую влияет на развитие практически всех отраслей, также являющихся рынками сбыта и сферой применения высокотехнологичной продукции. Несмотря на ограничения формата журнальной статьи, мы попытаемся хотя бы в самом общем виде охарактеризовать состояние этой системы и дать представление об основных тенденциях ее развития.

Сегодняшний день российской банковской системы
Давно уже стало общим местом, что для успешного развития реальной экономики банковская система должна быть адекватна ее задачам. Однако не вполне очевидно, что в силу уникальности экономики России (географической, структурной и т. п.) выполнения этого требования недостаточно и система на самом деле должна развиваться опережающими темпами.

В последнее время развитие российской экономики идет вполне динамично: темп прироста ВВП за истекший год, хотя и снизился в абсолютных величинах до 6,4%, все же весьма высок по сравнению с развитыми и многими развивающимися странами. При этом банковская система в прошедшем году показала гораздо более впечатляющие темпы развития. За 11 месяцев 2005-го капитализация российской банковской системы увеличилась на 33,6% - до 8,5 трлн. руб. Собственный капитал достиг 1,2 трлн. руб., увеличившись с начала года на 27,3%, депозитная база выросла на 27,1% - до 5,1 трлн. руб., а объем выданных кредитов предприятиям и физическим лицам показал 36,5%-ный рост - до 4,9 трлн. руб.

Кажется, что успехи в данной области неоспоримы. К сожалению, несмотря на перечисленные достижения, отечественная банковская система все еще остается слаборазвитой. Так, суммарные активы всех действующих российских кредитных организаций на 1 октября 2005 года составляли 313 млрд. долл., что приблизительно равно половине внутреннего валового продукта. Для сравнения: в ряде стран с аналогичным уровнем развития экономики они достигают 60-70% ВВП, а в некоторых случаях даже превышают этот показатель. В то же время средний размер активов российского коммерческого банка отличается от аналогичных характеристик развитых западных банков на один, а то и на два порядка. Очень низка и капитализация наших банков (кредитные учреждения вообще весьма чувствительны к этой характеристике).

Действующие кредитные организации на 1 октября 2005 г.

Всего на сегодняшний день в России действует 1259 кредитных организаций (в том числе 1212 банков), больше половины которых находится в Москве. Интересно, что кредитные организации, зарегистрированные в московском регионе, содержат 85% всех активов банковской системы стороны .

Степень концентрации банковской системы России очень высока: на 200 крупнейших банков приходится от 84 до 93% совокупных активов, кредитов, депозитов и средств компаний на расчетных счетах. Причина этого кроется в существовании очень крупных государственных банковских учреждений: на долю Сбербанка и Внешторгбанка приходится более 30% всех работающих банковских активов, более 60% вкладов населения и до 30-40% банковской прибыли.
Тем не менее количество банков в России неуклонно снижается. После кризиса ликвидности в 2004 году ЦБ РФ принялся за активную зачистку банковского сообщества: за это время было отозвано более 30 лицензий у банков, обнаруживших несовместимые с требованиями ЦБ РФ и федерального законодательства проблемы.

Судя по всему, это далеко не предел: уже давно раздается призыв сократить количество банков практически до двух сотен. Это вряд ли произойдет в ближайшем будущем - прежде всего из-за географических особенностей страны: жесткое отсеивание банков может привести к серьезным нарушениям доступа населения и организаций к банковским услугам в целых регионах.

В ракурсе собственности в российской банковской системе в первом приближении принято выделять четыре наиболее очевидных кластера: государственные и квазигосударственные банки (например, Сбербанк России, Внешторгбанк), банки с участием иностранного капитала (такие, как Ситибанк, Райфайзенбанк), банки в составе финансово-промышленных групп (МДМ-банк, Альфа-банк и др.) и прочие частные коммерческие банки. В последние годы наибольшую динамику развития показывают банки именно первых двух кластеров - для них характерно наличие мощных источников пополнения ресурсов. Для остальных банков существенным препятствием является довольно низкая средняя рентабельность банковского бизнеса (порядка 20%), в результате чего полученная прибыль не капитализируется, а перенаправляется в более доходные реальные проекты.

Основная задача банковской деятельности

В России кредитование населения и коммерческих организаций приобрело массовый характер совсем недавно - фактически в течение последних пяти лет. Понятно, что рост этого рынка в основном обусловлен достаточно бурным развитием экономики страны и одновременно является, что интересно, его катализатором. За последние пять лет темпы роста объемов выданных кредитов намного опережали скорость роста ВВП, достигнув к сегодняшнему дню относительного уровня, характерного для банковских систем Восточной Европы.

Не удивительно, что объем кредитов, выданных предприятиям, более чем в четыре раза превышает аналогичный показатель для физических лиц. Юридические лица используют кредиты для различных целей: обновление или создание новых основных производственных фондов, реконструкция или возведение помещений различного назначения, финансирование различных долгосрочных проектов.

Наиболее высокий спрос со стороны растущего российского бизнеса предъявляется на долгосрочные кредитные ресурсы, что ставит кредитную деятельность в прямую зависимость от возможности привлечения пассивов требуемого качества. Российские банки используют все доступные средства для этих целей: увеличение собственного капитала, депозиты, выпуск облигаций, получение синдицированных кредитов от западных банков, привлечение ресурсов от кэптивных пенсионных фондов и страховых компаний. Несмотря на широкий спектр применяемых инструментов российская банковская система в целом ощущает нехватку длинных пассивов, необходимых для активной выдачи кредитов на долгосрочные цели.

Как показывает практика финансовой системы развитых стран, выход мог бы быть найден в создании механизмов, в том числе и государственных, рефинансирования кредитов. Впрочем, определенные шаги в этом направлении уже делаются. В частности, в 2003 г. Москоммерцбанком за 11 млн. долларов США был осуществлен выкуп пула ипотечных кредитов у банка "ДельтаКредит", который с помощью этой сделки рефинансировал активы, снизил риски по кредитному портфелю и улучшил свои финансовые показатели.

Если дела с кредитованием средних и больших предприятий в целом обстоят неплохо, то в области обеспечения ресурсами малых фирм (которые к тому же по естественным причинам не могут привлекать средства путем выпуска облигаций) ситуация весьма плачевна. По данным исследования общественной организации ОПОРА, проведенного совместно с ВЦИОМ, доступ к банковским кредитам у малых фирм весьма ограничен. Более половины респондентов заявили, что главным источником финансирования предприятия оказывается собственная прибыль, почти треть компаний использует для этого личные накопления собственников бизнеса, и лишь немногим более 15% бизнесменов используют для развития банковские кредиты.

Параллельно с кредитованием корпоративных клиентов банков в России весьма активно развиваются основные виды кредитования населения: потребительское кредитование, автокредитование и ипотека. Стимулом для развития этих видов услуг во многом является относительная простота анализа рисков в этом бизнесе, а также отсутствие у банков достаточного объема долгосрочных пассивов для работы в корпоративном секторе.

В частности, объем потребительских кредитов за 11 месяцев прошлого года уже превысил рекордную отметку в 1 трлн. руб., увеличившись за этот срок на 81%. Однако такой суммы для России явно недостаточно: соотношение кредитов к ВВП находится на уровне 2-3%, в то время как, например, все в тех же странах Восточной Европы их объем уже достиг уровня в 4-9% ВВП.
В отношении потребительского кредитования наметилась интересная тенденция: нередко потребительские кредиты берутся физическими лицами для финансирования деятельности своих предприятий. Это вызвано тем, что потребительский кредит в российских банках получить проще, чем коммерческий. Однако ряд банков уже откликнулся на потребности малого бизнеса, предложив упрощенную по сравнению с обычным корпоративным кредитованием процедуру. Как показывает зарубежная практика, для подобной деятельности вполне допустимо использование скоринговых моделей, разработанных специально для услуг микрокредитования, ибо они могут вполне адекватно оценивать соответствующие риски и одновременно существенно снижать издержки на предоставление кредитов (по оценкам экспертов, уровень операционных издержек и затрат на кредиты у российских банков - около 70 процентов от суммы доходов).

Помимо экономических ограничений существенны и другие факторы, тормозящие развитие кредитного рынка, в частности законодательные. Примером несовершенства законодательной базы может служить отсутствие закона о безотзывности вкладов, из-за чего физическое лицо в любой момент может забрать из банка свой срочный депозитный вклад. Это не только во многом обессмысливает идею срочности, лишая банк возможности воспользоваться этими ресурсами для сколько-нибудь долгосрочных целей, но и вообще значительно снижает устойчивость практически любого кредитного учреждения: как показали события 2004 года, паника, в том числе и искусственно созданная, вполне может обрушить даже здоровый банк.

Еще один пример - федеральный закон о долевом строительстве, действующий с 1 апреля 2005-го. После его вступления в силу некоторые банки просто приостановили финансирование проектов строительства жилых домов, в то время как другие существенно повысили ставки по выдаваемым застройщикам кредитам. Снижение банковской активности на этом рынке было связано с требованием закона к банку, обеспечивающему финансирование проекта, нести равную с застройщиком ответственность перед частными инвесторами.

Однако справедливости ради следует сказать, что банки уже изобрели схемы, позволяющие легально обходить этот закон. Примечательно, что такая схема была совсем недавно предложена почти государственным Сбербанком России. В ее рамках дольщику предлагается открыть в банке специальный беспроцентный вклад на приобретение жилья в доме, в финансировании строительства которого участвует Сбербанк. При этом сам застройщик уже не участвует в привлечении средств дольщиков, а будет кредитоваться Сбербанком за счет депозитов вкладчиков и собственных банковских средств.

Давно уже стали притчей во языцех и нарекания банковского сообщества на жесткость и большой объем требований к отчетности банков, предъявляемых со стороны ЦБ РФ, которые лавинообразно увеличивают издержки, в том числе на осуществление кредитной деятельности. Не меньшим препятствием на пути к эффективности кредитования являются также требования этого регулирующего органа к размерам резервов на возможные потери от выданных ссуд.

Приведенные здесь примеры свидетельствуют прежде всего о том, что у государства в лице его законодательных и регулирующих органов есть большой задел для совершенствования как банковской системы в целом, так и нововведений, касающихся сферы банковского кредитования.

Банковская "интервенция": опасность или новые возможности?

Одной из наиболее заметных современных тенденций в развитии отечественного банковского рынка является активная экспансия в Россию иностранных финансовых институтов. Нельзя сказать, что это произошло внезапно: иностранные кредитные учреждения начали открывать свои представительства и дочерние банки еще в начале девяностых. Однако, понеся серьезные потери во время дефолта 1998-го, они заметно притормозили свою деятельность в нашей стране, а некоторые и вовсе покинули Россию.

По мере восстановления экономики иностранные банки возобновили свою активность: в последнее время представители кластера банков с иностранным капиталом играют все большую роль в финансовой системе нашей страны.

Формально данному процессу способствовало последовательное повышение ведущими агентствами рейтингов России. Однако основной причиной, несомненно, является желание иностранных банков заполучить новый рынок с потенциально огромной емкостью, который, возможно, сегодня и не является самым привлекательным в мире: опасение опоздать заставляет их двигаться на восток уже теперь.

Чтобы подтвердить это утверждение, перечислим наиболее яркие примеры, имевшие место в последние годы, которые касаются прихода или радикального укрепления позиций транснациональных финансовых гигантов в России.

Так, в августе прошлого года была заключена сделка на сумму 100 млн. долл. между группой Societe Generale и инвестиционной компанией Delta Private Equity Partners, позволяющая первой увеличить свое присутствие на российском рынке ипотечного кредитования. Помимо этого та же Societe Generale, годом ранее создав финансовую компанию "Русфинанс", летом 2005-го приобрела небольшой самарский Промэкбанк, специализирующийся на предоставлении услуг автокредитования. На базе этих двух структур планируется создание единого банка, который, как предполагается, станет одним из лидеров рынка потребительского кредитования на федеральном уровне.

В 2004 году другая глобальная финансовая структура - GE Consumer Finanсe - у той же Delta Private Equity Partners приобрела 100% акций ДельтаБанка, одного из самых активных кредитных учреждений на рынке розничного банковского кредитования.
Крупнейший по рыночной капитализации итальянский банк Banca Intesa недавно стал владельцем 75% минус одной акции российского КМБ-банка, специализирующегося на кредитовании малого бизнеса, которые обошлись ему в 90 млн. долл.

И конечно же нельзя не упомянуть о совсем свежей нашумевшей сделке: Raiffeisen International Bank-Holding AG объявил о приобретении 100% акций ОАО "Импэксбанк", в результате чего стал самым крупным банковским холдингом в России, находящимся под иностранным контролем.

Этой сделкой банк фактически опережает своих конкурентов на несколько лет с точки зрения таких преимуществ, как клиентская база, помещения, лицензии, кадры и т. п. Одна из важных проблем, которую таким образом решает банк, - снижение рисков: при построении нового филиала вероятность и цена ошибки значительно выше, чем при покупке стабильного местного банка.

Однако не все иностранные банки считают приобретение действующей филиальной сети оптимальным вариантом экспансии в российские регионы. Так, в ноябре 2005 года одна из крупнейших финансовых групп Европы - BNP Paribas - заявила, что самостоятельно откроет в России 150 розничных отделений. До сих пор ЗАО "БНП Париба" занималось финансированием российских экспорториентированных организаций и компаний, занятых торговыми операциями, в том числе продуктами нефтепереработки и металлами.

Динамика роста иностранных инвестиций в уставные капиталы кредитных организаций

Таким образом, приведенные примеры подтверждают мысль, что с основным бременем конкуренции российским банковским структурам придется столкнуться именно на розничном направлении: иностранные банки скупают если и не лидеров этого рынка, то, по крайней мере, самых активных его игроков. Их не останавливают даже большие издержки, связанные с содержанием филиальной сети, которые свойственны сегодняшней ситуации в банковской сфере. В самом деле, жесткость требований ЦБ РФ в данном вопросе существенно увеличивает эти статьи расходов многофилиальных банков, так что они зачастую не окупаются за счет обслуживания привлеченных их филиалами клиентов. По мнению экспертов, многие такие банки сейчас имеют убыточные филиалы (это во многом объясняет готовность собственников расстаться с ними). Привлекательность же филиальных сетей для иностранных банков, по-видимому, обуславливается их стратегией на максимальный захват доли рынка, подкрепленной оптимистичными ожиданиями выравнивания уровня благосостояния клиентов по регионам России.
Справедливости ради следует добавить, что в Россию приходит и другая категория банков - из ближнего зарубежья, в частности Казахстана: Славинвестбанк (дочерняя структура банка "ТуранАлем"), Москоммерцбанк (Казкоммерцбанк), банк "Хлебный" (Народный банк Казахстана) и объявивший о намерении приобрести банк "Сибирь" четвертый по величине банк Казахстана - АТФБ.

Это стало следствием успешной реформы банковского сектора и пенсионной системы, в результате чего казахстанские банки получили существенные конкурентные преимущества - в частности, возможность привлечения более дешевых и долгосрочных ресурсов и экспансии в регионы, значительный опыт кредитования реального сектора, работы с населением. Однако емкость казахстанского рынка относительно невелика и налицо нехватка инструментов для размещения средств внутри страны с приемлемой доходностью, что заставляет банки искать новые рынки. Отметим, что казахстанские банки в нашей стране в основном специализируются на кредитовании юридических лиц.

Чего же следует ожидать от подобной банковской "интервенции" в Россию? Нужно ли опасаться повторения судьбы банковской системы Восточной Европы, которая по сути была отдана на откуп тем же (и ряду других) финансовым гигантам (сегодня около 70% тамошнего рынка банковских услуг контролируют именно транснациональные структуры)?

Однозначного ответа на эти вопросы, пожалуй, нет ни у кого. Однако следует отметить, что до сих пор отечественные власти, несмотря на имеющиеся проколы в других экономических вопросах, выдерживают оптимальную политическую линию, которая подразумевает постепенную интеграцию дочерних банков (не филиалов!) в российскую банковскую систему с перспективой сохранения суверенитета последней.

Тем не менее уже сегодня российские банки сталкиваются с жесткой конкуренцией со стороны кредитных организаций с иностранным капиталом. Прежде всего это происходит за счет наличия у последних дешевых и долгосрочных ресурсов, надежного бренда материнской структуры, квалифицированного менеджмента, отлаженных технологий работы (что особенно большое значение имеет для розничного бизнеса) и т. п. Банки с отечественным капиталом поставлены в заведомо проигрышные условия, и если финансовые власти страны не будут последовательны в их выравнивании (например, путем принятия упомянутого закона о безотзывности вкладов), то исход борьбы кажется предопределенным.

В заключение приведем несколько слов об особенностях деятельности банков с иностранным капиталом. Прежде всего, интересующие нас банки представляют собой весьма неоднородный кластер. Рассмотрим, в частности, специфику дочерних банков казахстанских организаций. Менталитет их персонала в силу исторических процессов очень близок к российскому, что обуславливает глубину понимания ими потребностей и реалий бизнеса российских клиентов. А вкупе с естественными преимуществами по качеству своих активов, которые дает казахстанское происхождение, это делает их весьма результативными. К тому же, как и чисто российские банки, они являются, можно сказать, более рыночными, занимаясь привлечением клиентов, а не их отбором, как западные кредитные учреждения. А ведь российские клиенты в основной своей массе по понятным причинам предпочитают идти в менее бюрократичный банк.

Динамика доли нерезидентов в совокупном зарегистрированном уставном капитале

Одним из важнейших козырей, которыми западные банки собираются "бить" розницу, является импортирование банковских технологий - отлаженных на протяжении длительного времени бизнес-процессов, процедур риск-менеджмента, программного обеспечения и т. п. Однако и здесь существуют проблемы. В качестве примера рассмотрим вопрос применения скоринговых систем, которые серьезно востребованы в сфере услуг потребительского кредитования физических лиц и микрокредитования малого бизнеса.

Эти системы представляют собой программное воплощение так называемых скоринговых моделей, которые фактически распространяют определенные характеристики клиентской базы, полученных из прошлого опыта, на сегодняшний день. Они активно используются в развитых странах и постепенно внедряются в российских банках. Однако в случае переноса скоринговых моделей на российскую почву появляются определенные методологические проблемы.

Во-первых, для расчетов значимости тех или иных факторов, влияющих на показатель кредитоспособности клиента, банку нужно набрать определенную статистику по возвратам и дефолтам именно российских клиентов. Другими словами, эффективное внедрение скоринговых методик не может приносить пользу сразу, как только иностранный банк начнет свою кредитную деятельность в России.
Во-вторых, необходимо учтывать характерную для России непрозрачность субъектов экономики и отношений между ними.

Общеизвестно, что формальные и документально подтвержденные характеристики физических и юридических лиц далеко не всегда адекватно отражают их реальные значения. В качестве примера такой проблемы можно привести существование "серых" схем выплаты физическим лицам заработной платы. Эта специфика российского бизнеса также должна учитываться при разработке скоринговой модели.

С другой стороны, для развитых стран характерна не только прозрачность субъектов экономики, но и ее устойчивость и стабильность. В этих странах изменения экономических условий происходят довольно медленно, поэтому выводы о закономерностях для заемщиков действительны в течение 5-10 лет. В развивающихся же странах прошлое на обозримых интервалах времени может сильно отличаться от будущего. Опыт применения скоринговой модели, скажем, в Индии, Китае, Бразилии или Мексике показывает, что ее жизненный цикл там гораздо короче - всего один-два года. Именно с такой периодичностью модель приходится пересматривать, иначе она постепенно будет утрачивать свою эффективность.

Другой весьма актуальный вопрос развития технологий - дистанционное банковское обслуживание в стране - вероятно, также приобретет дополнительный импульс в случае интенсивного прихода иностранных банков. Однако здесь вряд ли следует ожидать революционных перемен: во-первых, их развитие во многом определяется фактором массовости спроса (а в силу многих причин телекоммуникационная, в том числе Интернет-инфраструктура в России вряд ли в скором времени достигнет уровня развития западных стран). Во-вторых, даже на Западе после бурного всплеска их развития происходит некоторый откат - невозможно опосредовать без потерь предоставление сколько-нибудь сложных финансовых услуг, таких как ипотека, управление активами, комплексное финансовое обслуживание. Что и подтверждается активным развитием офлайновых офисов в иностранных банках - как за границей, так и у нас в стране.

***

Известно, что делать прогнозы, особенно в России, - занятие неблагодарное, и тем более это касается такого сложного организма, как наша банковская система. Остается только надеяться на благоразумие финансовых властей, которые не допустят смещения мозгового банковского центра за рубеж и не превратят страну в финансовую провинцию. Однако существует некоторая уверенность, что от прихода иностранных конкурентов выиграют не только потребители банковских услуг, но и сами российские банки: как минимум технологии и опыт работы могут стать той компенсацией, которую они получат в результате конкурентного взаимодействия.